Calculadora de Taxas e Funding de Futuros

Como funciona

As taxas incidem sobre o valor nocional da posição, não sobre sua margem. Informe o tamanho como nocional: uma posição com 500 dólares de margem a 10x é uma posição de 5.000 dólares.

A taxa mostrada cobre abertura e fechamento na tarifa taker, com o desconto de indicação aplicado. O funding é calculado sobre o nocional para o número de intervalos de oito horas que seu tempo de permanência abrange.

• Taxas: nocional × taxa taker × 2, menos o desconto de convidado.
• Funding: nocional × sua taxa de funding × (horas ÷ 8).
• Margem necessária: nocional ÷ alavancagem.
• Nenhum desconto se aplica ao funding: ele é trocado entre traders, não cobrado pela corretora.

Por que o funding normalmente domina

Em operações intradiárias curtas, as taxas são todo o custo. Segure por alguns dias e o funding as ultrapassa rápido.

Uma posição de 10.000 dólares nocionais paga cerca de 9,50 dólares em taxas de ida e volta com desconto. A uma taxa de funding de 0,01%, mantê-la custa 3 dólares por dia; a 0,05% — comum em mercados de tendência forte — custa 15 dólares por dia. Três dias nessa taxa custam mais que cinco operações completas.

A taxa é publicada com antecedência para o intervalo corrente na página do contrato. Conferir antes de segurar durante a noite leva dez segundos e vale mais que qualquer otimização de taxa.

O que não é modelado

Esta é uma calculadora de custo, não de risco.

• Não modela liquidação. Uma posição fechada automaticamente perde sua margem, e isso ofusca qualquer taxa daqui.
• Assume uma taxa de funding fixa; as reais mudam a cada intervalo.
• Usa a tarifa taker. Ordens maker reduzem bastante as taxas em futuros.
• Ignora slippage, que em posições grandes ou contratos pouco líquidos pode superar a taxa.

A alavancagem multiplica taxas, funding e risco de liquidação pelo mesmo fator. Reduzi-la é a única mudança que melhora os três ao mesmo tempo.