Binance-Futures-Gebühren und die 5 % Referral-Ermäßigung

Die Grundsätze

Bei USDⓈ-M-Futures und VIP 0 berechnet Binance 0,02 % für Maker-Orders und 0,05 % für Taker-Orders.

Anders als im Spot unterscheiden sich beide schon ab der allerersten Stufe, und die Lücke ist relativ groß: eine Taker-Order kostet das Zweieinhalbfache einer Maker-Order. Bei Futures ist die Entscheidung, eine liegende Limit-Order statt einer Market-Order zu nutzen, mehr wert als die meisten anderen Kostenoptimierungen, die einem Privatkonto offenstehen.

Nominalwert, nicht Margin

Das ist der Teil, den man vor allem anderen verinnerlichen sollte.

Mit 500 $ Margin bei 10x Hebel kontrollierst du eine Position über 5.000 $. Die Taker-Gebühr zum Eröffnen sind 0,05 % von 5.000 $ — 2,50 $ — nicht 0,05 % von 500 $. Das Schließen kostet dasselbe noch einmal, ein Hin und Zurück kostet also 5,00 $ auf einen Einsatz von 500 $.

Das sind 1 % deiner Margin, in Gebühren gezahlt, bevor sich der Markt überhaupt bewegt hat. Bei 50x Hebel kostet dasselbe Hin und Zurück 5 % der Margin.

Der Hebel vervielfacht nicht nur dein Kursrisiko. Er vervielfacht deine Gebührenlast um exakt denselben Faktor.

Funding-Raten

Perpetual Futures haben keine Fälligkeit, also braucht eine Börse einen Mechanismus, der den Kontraktpreis am Spotpreis festhält. Dieser Mechanismus ist Funding: alle acht Stunden zahlt eine Marktseite an die andere.

Ist die Funding-Rate positiv, zahlen Longs an Shorts. Ist sie negativ, zahlen Shorts an Longs. Die Zahlung wird wieder auf den Nominalwert berechnet — nicht auf die Margin.

Eine scheinbar kleine Funding-Rate von 0,01 % kostet 0,03 % am Tag auf den Nominalwert. Halte einen gehebelten Long durch eine stark bullische Phase, in der Funding bei 0,05 % oder höher läuft, und die Kosten, die Position einfach nur zu halten, können jede Handelsgebühr übersteigen, die du zum Eröffnen gezahlt hast.

• Funding wird zwischen Tradern ausgetauscht, nicht von der Börse eingesammelt.
• Es fällt nur an, wenn du zum Funding-Zeitpunkt eine Position hältst, nicht laufend.
• Die Sätze werden für das aktuelle Intervall im Voraus veröffentlicht und sind auf der Kontraktseite sichtbar.
• Auf Funding greift kein Referral-Rabatt — es ist keine Gebühr, die Binance erhebt.
• Über einen mehrtägigen Halt ist Funding häufig der größte einzelne Kostenblock.

Wo der Referral-Rabatt greift

Der Rabatt für Eingeladene bei Futures beträgt mit dem Code auf dieser Website 5 %. Er greift auf die Handelsgebühr — den Maker- oder Taker-Betrag — und auf nichts sonst.

Bei einer Taker-Order über 5.000 $ Nominalwert beträgt die Gebühr zum Grundsatz 2,50 $ und mit Rabatt 2,375 $. Über ein Hin und Zurück ist das ein Vierteldollar.

Das ist ein relativ kleinerer Vorteil als im Spot, und es wäre unredlich, es anders darzustellen. Der Grund, warum es trotzdem zählt, ist das Volumen: Futures-Trader erzeugen Nominalumschlag weit schneller als Spot-Trader, und 5 % einer großen Zahl sind keine kleine Zahl.

Liquidation ist auch eine Kostenposition

Keine Gebührenbetrachtung zu Futures ist vollständig ohne den Mechanismus, der die meisten gehebelten Positionen beendet.

Fällt deine Margin-Quote unter die Erhaltungsanforderung, wird die Position automatisch geschlossen. Du wählst den Kurs nicht, du bekommst keine Warnung, auf die du reagieren könntest, und obendrauf kommt eine Liquidationsgebühr zum Verlust.

Je höher der Hebel, desto näher liegt der Liquidationskurs an deinem Einstieg. Bei 50x reicht eine Gegenbewegung von 2 %. Da auch die Gebührenlast mit dem Hebel skaliert, kostet hoher Hebel auf beiden Seiten der Rechnung gleichzeitig mehr — das Gegenteil davon, wie er üblicherweise vermarktet wird.

Futures-Kosten senken, nach Wirkung sortiert

Grob in der Reihenfolge, wie viel sie für ein typisches Privatkonto ausmachen.

1. Weniger Hebel. Senkt Gebühren, Funding und Liquidationsrisiko gleichzeitig. Nichts sonst auf dieser Liste kommt da heran.
2. Maker-Orders nutzen. 0,02 % statt 0,05 % ist eine Senkung der Handelsgebühr um 60 %, für jedes Konto sofort verfügbar.
3. Vor dem Halten über Nacht die Funding-Rate prüfen. Eine Position, die bei der Richtung recht hat, kann trotzdem durch Funding Geld verlieren.
4. Seltener handeln. Jedes Hin und Zurück sind zwei Gebühren; die Strategie, die halb so oft handelt, zahlt halb so viel.
5. Den Referral-Rabatt sichern. 5 % auf die Handelsgebühr, dauerhaft, ohne Kosten — aber nur bei der Registrierung zu haben.

Die Reihenfolge ist Absicht. Ein Referral-Code ist von diesen Punkten am leichtesten zu bekommen und am kleinsten in der Wirkung; dem Hebel zu widerstehen ist am schwersten und am größten.

Deine tatsächlichen Futures-Kosten prüfen

Binance zeigt all das im Konto, und es einmal zu lesen, ist mehr wert als jede Schätzung.

Die Transaktionshistorie deiner Futures-Wallet trennt Kommission von Funding-Gebühren und realisiertem Gewinn und Verlust. Filtere nach Typ und du siehst genau, was dich ein Monat Aktivität in jeder Kategorie gekostet hat.

Die meisten, die das zum ersten Mal tun, überrascht es zweimal: wie viel ihres Verlusts Funding war statt Richtung, und wie viel Nominalvolumen sie unbemerkt erzeugt haben. Beide Zahlen sind nützlicher für die Entscheidung, was zu ändern ist, als jeder Prozentsatz in einer Gebührenübersicht.