Προμήθειες futures Binance και η έκπτωση παραπομπής 5 %

Οι βασικοί συντελεστές

Στα futures USDⓈ-M στο επίπεδο VIP 0, η Binance χρεώνει 0,02 % για εντολές maker και 0,05 % για taker.

Σε αντίθεση με το spot, οι δύο διαφέρουν από το πρώτο κιόλας επίπεδο και το κενό είναι μεγάλο σε σχετικούς όρους: μια εντολή taker κοστίζει δυόμισι φορές όσο μια maker. Στα futures, η απόφαση να χρησιμοποιήσετε εντολή ορίου που περιμένει αντί για εντολή αγοράς αξίζει περισσότερο από τις περισσότερες άλλες βελτιστοποιήσεις κόστους που διαθέτει ένας ιδιωτικός λογαριασμός.

Ονομαστική αξία, όχι περιθώριο

Αυτό είναι το κομμάτι που αξίζει να εσωτερικεύσετε πριν από όλα τα άλλα.

Με 500 $ περιθώριο σε μόχλευση 10 ελέγχετε θέση 5.000 $. Η προμήθεια taker για το άνοιγμα είναι 0,05 % επί 5.000 $ — 2,50 $ — όχι 0,05 % επί 500 $. Το κλείσιμο κοστίζει το ίδιο, οπότε μια διαδρομή μετ' επιστροφής είναι 5,00 $ σε επένδυση 500 $.

Αυτό είναι 1 % του περιθωρίου σας, πληρωμένο σε προμήθειες, πριν καν κινηθεί η αγορά. Σε μόχλευση 50 η ίδια διαδρομή κοστίζει 5 % του περιθωρίου.

Η μόχλευση δεν πολλαπλασιάζει μόνο την έκθεσή σας στην τιμή. Πολλαπλασιάζει το βάρος των προμηθειών με ακριβώς τον ίδιο συντελεστή.

Τα επιτόκια funding

Τα perpetual futures δεν λήγουν, οπότε ένα ανταλλακτήριο χρειάζεται μηχανισμό που κρατά την τιμή του συμβολαίου δεμένη με την τιμή spot. Αυτός ο μηχανισμός είναι το funding: κάθε οκτώ ώρες, η μία πλευρά της αγοράς πληρώνει την άλλη.

Όταν το επιτόκιο funding είναι θετικό, οι long πληρώνουν τους short. Όταν είναι αρνητικό, το αντίστροφο. Η πληρωμή υπολογίζεται πάλι επί της ονομαστικής αξίας — όχι επί του περιθωρίου.

Ένα φαινομενικά ελάχιστο επιτόκιο 0,01 % κοστίζει 0,03 % την ημέρα επί της ονομαστικής. Κρατήστε μοχλευμένη long θέση σε έντονα ανοδική περίοδο με funding στο 0,05 % ή παραπάνω και το κόστος της απλής διακράτησης μπορεί να ξεπεράσει κάθε προμήθεια που πληρώσατε για να την ανοίξετε.

• Το funding ανταλλάσσεται μεταξύ συναλλασσομένων, δεν το εισπράττει το ανταλλακτήριο.
• Χρεώνεται μόνο αν κρατάτε θέση τη στιγμή του funding, όχι συνεχώς.
• Τα επιτόκια δημοσιεύονται εκ των προτέρων για το τρέχον διάστημα και φαίνονται στη σελίδα του συμβολαίου.
• Καμία έκπτωση παραπομπής δεν ισχύει στο funding — δεν είναι προμήθεια που χρεώνει η Binance.
• Σε διακράτηση πολλών ημερών, το funding είναι συχνά το μεγαλύτερο μεμονωμένο κόστος.

Πού ισχύει η έκπτωση παραπομπής

Η έκπτωση του προσκεκλημένου στα futures με τον κωδικό αυτού του ιστότοπου είναι 5 %. Ισχύει στην προμήθεια συναλλαγής — τη χρέωση maker ή taker — και σε τίποτε άλλο.

Σε εντολή taker ονομαστικής αξίας 5.000 $ η προμήθεια είναι 2,50 $ στον βασικό συντελεστή και 2,375 $ με την έκπτωση. Σε μια διαδρομή μετ' επιστροφής είναι ένα τέταρτο του δολαρίου.

Είναι μικρότερο σχετικό όφελος από το spot και θα ήταν ανέντιμο να παρουσιαστεί αλλιώς. Ο λόγος που μετράει παρ' όλα αυτά είναι ο όγκος: οι συναλλασσόμενοι futures παράγουν ονομαστικό κύκλο πολύ γρηγορότερα από τους spot, και το 5 % ενός μεγάλου αριθμού δεν είναι μικρός αριθμός.

Και η ρευστοποίηση είναι κόστος

Καμία συζήτηση για προμήθειες futures δεν είναι πλήρης χωρίς τον μηχανισμό που τερματίζει τις περισσότερες μοχλευμένες θέσεις.

Αν ο δείκτης περιθωρίου σας πέσει κάτω από την απαίτηση διατήρησης, η θέση κλείνει αυτόματα. Δεν επιλέγετε την τιμή, δεν λαμβάνετε προειδοποίηση στην οποία να αντιδράσετε και στη ζημία προστίθεται προμήθεια ρευστοποίησης.

Όσο μεγαλύτερη η μόχλευση, τόσο πιο κοντά στην είσοδό σας βρίσκεται η τιμή ρευστοποίησης. Στα 50x, αρκεί δυσμενής κίνηση 2 %. Επειδή και το βάρος των προμηθειών κλιμακώνεται με τη μόχλευση, η υψηλή μόχλευση κοστίζει περισσότερο και στις δύο πλευρές ταυτόχρονα — το αντίθετο από το πώς συνήθως προωθείται.

Μείωση κόστους στα futures, κατά σειρά

Χονδρικά κατά σειρά σημασίας για έναν τυπικό ιδιωτικό λογαριασμό.

1. Χρησιμοποιήστε λιγότερη μόχλευση. Μειώνει ταυτόχρονα προμήθειες, funding και κίνδυνο ρευστοποίησης. Τίποτα άλλο στη λίστα δεν πλησιάζει.
2. Χρησιμοποιήστε εντολές maker. 0,02 % αντί για 0,05 % είναι μείωση 60 % στην προμήθεια, διαθέσιμη σε κάθε λογαριασμό από σήμερα.
3. Ελέγξτε το επιτόκιο funding πριν κρατήσετε θέση όλη νύχτα. Μια θέση που έχει δίκιο στην κατεύθυνση μπορεί να χάσει από funding.
4. Συναλλάσσεστε λιγότερο συχνά. Κάθε διαδρομή μετ' επιστροφής είναι δύο προμήθειες· η στρατηγική που συναλλάσσεται στα μισά πληρώνει τα μισά.
5. Διεκδικήστε την έκπτωση παραπομπής. 5 % επί της προμήθειας, μόνιμα, χωρίς κόστος — αλλά διεκδικήσιμη μόνο στην εγγραφή.

Η σειρά είναι σκόπιμη. Ο κωδικός παραπομπής είναι ο ευκολότερος από τη λίστα και ο μικρότερος σε αποτέλεσμα· στη μόχλευση αντιστέκεται κανείς δυσκολότερα και είναι η μεγαλύτερη.

Έλεγχος των πραγματικών σας κοστών στα futures

Η Binance τα δείχνει όλα αυτά στον λογαριασμό και το να τα διαβάσετε μία φορά αξίζει περισσότερο από κάθε εκτίμηση.

Το ιστορικό συναλλαγών του πορτοφολιού futures ξεχωρίζει την προμήθεια από τα τέλη funding και από το πραγματοποιημένο αποτέλεσμα. Φιλτράρετε ανά τύπο και βλέπετε ακριβώς τι σας κόστισε ένας μήνας δραστηριότητας σε κάθε κατηγορία.

Οι περισσότεροι που το κάνουν πρώτη φορά εκπλήσσονται δύο φορές: με το πόσο από τη ζημία τους ήταν funding αντί για κατεύθυνση και με το πόσο ονομαστικό όγκο παρήγαγαν χωρίς να το προσέξουν. Και οι δύο αριθμοί είναι πιο χρήσιμοι για να αποφασίσετε τι να αλλάξετε από οποιοδήποτε ποσοστό τιμοκαταλόγου.