Frais futures Binance et la réduction de parrainage de 5 %

Les taux de base

Sur les futures USDⓈ-M au palier VIP 0, Binance facture 0,02 % pour les ordres maker et 0,05 % pour les ordres taker.

Contrairement au spot, les deux diffèrent dès le tout premier palier, et l'écart est important en relatif : un ordre taker coûte deux fois et demie ce que coûte un ordre maker. Sur les futures, la décision d'utiliser un ordre limite posé plutôt qu'un ordre au marché vaut plus que la plupart des autres optimisations de coût accessibles à un compte particulier.

Notionnel, pas marge

C'est la partie à intégrer avant toute autre chose.

Avec 500 $ de marge à effet de levier 10, vous contrôlez une position de 5 000 $. Les frais taker pour l'ouvrir sont 0,05 % de 5 000 $ — 2,50 $ — et non 0,05 % de 500 $. La fermer coûte autant, un aller-retour revient donc à 5,00 $ sur une mise de 500 $.

Cela représente 1 % de votre marge, payé en frais, avant que le marché n'ait bougé. À effet de levier 50, le même aller-retour coûte 5 % de la marge.

Le levier ne multiplie pas seulement votre exposition au prix. Il multiplie votre charge de frais exactement du même facteur.

Les taux de financement

Les futures perpétuels n'ont pas d'échéance, une plateforme a donc besoin d'un mécanisme pour arrimer le prix du contrat au prix spot. Ce mécanisme est le financement : toutes les huit heures, un côté du marché paie l'autre.

Quand le taux de financement est positif, les longs paient les shorts. Quand il est négatif, les shorts paient les longs. Le paiement est calculé sur la valeur notionnelle, là encore — pas sur la marge.

Un taux de financement de 0,01 %, apparemment minuscule, coûte 0,03 % par jour sur le notionnel. Tenez un long à effet de levier pendant une phase fortement haussière où le financement tourne à 0,05 % ou plus, et le coût de simplement conserver la position peut dépasser tous les frais de trading payés pour l'ouvrir.

• Le financement est échangé entre traders, pas encaissé par la plateforme.
• Il n'est prélevé que si vous détenez une position à l'horodatage de financement, pas en continu.
• Les taux sont publiés à l'avance pour l'intervalle en cours et visibles sur la page du contrat.
• Aucune réduction de parrainage ne s'applique au financement — ce ne sont pas des frais facturés par Binance.
• Sur une détention de plusieurs jours, le financement est fréquemment le plus gros coût unique.

Où s'applique la réduction de parrainage

La réduction filleul sur les futures avec le code de ce site est de 5 %. Elle s'applique aux frais de trading — la charge maker ou taker — et à rien d'autre.

Sur un ordre taker de 5 000 $ de notionnel, les frais sont de 2,50 $ au taux de base et 2,375 $ avec la réduction. Sur un aller-retour, cela fait un quart de dollar.

C'est un bénéfice relatif plus faible que sur le spot, et il serait malhonnête de le présenter autrement. La raison pour laquelle cela compte quand même, c'est le volume : les traders de futures génèrent du notionnel bien plus vite que les traders spot, et 5 % d'un grand nombre n'est pas un petit nombre.

La liquidation est aussi un coût

Aucune discussion sur les frais des futures n'est complète sans le mécanisme qui met fin à la plupart des positions à effet de levier.

Si votre ratio de marge tombe sous l'exigence de maintenance, la position est fermée automatiquement. Vous ne choisissez pas le prix, vous ne recevez pas d'avertissement exploitable, et des frais de liquidation s'ajoutent à la perte.

Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche de votre entrée. À 50x, un mouvement défavorable de 2 % suffit. Comme la charge de frais augmente aussi avec le levier, un levier élevé coûte plus cher des deux côtés à la fois — l'inverse de la façon dont il est habituellement vendu.

Réduire les coûts des futures, par ordre d'importance

Approximativement dans l'ordre de ce qui compte le plus pour un compte particulier typique.

1. Utiliser moins de levier. Cela réduit simultanément les frais, le financement et le risque de liquidation. Rien d'autre dans cette liste n'en approche.
2. Utiliser des ordres maker. 0,02 % au lieu de 0,05 % est une baisse de 60 % des frais de trading, accessible à tout compte dès aujourd'hui.
3. Surveiller le taux de financement avant de garder une position la nuit. Une position qui a raison sur la direction peut quand même perdre au financement.
4. Trader moins souvent. Chaque aller-retour, ce sont deux frais ; la stratégie qui trade deux fois moins paie deux fois moins.
5. Réclamer la réduction de parrainage. 5 % sur les frais de trading, à vie, sans coût — mais réclamable uniquement à l'inscription.

L'ordre est volontaire. Un code de parrainage est le plus facile à obtenir de cette liste et le plus faible en effet ; le levier est le plus difficile à s'imposer et le plus important.

Vérifier vos coûts futures réels

Binance expose tout cela dans le compte, et le lire une fois vaut plus que n'importe quelle estimation.

L'historique de transactions de votre portefeuille futures sépare la commission, les frais de financement et le résultat réalisé. Filtrez par type et vous voyez exactement ce qu'un mois d'activité vous a coûté dans chaque catégorie.

La plupart des gens qui le font pour la première fois sont surpris deux fois : par la part de leur perte due au financement plutôt qu'à la direction, et par le volume notionnel qu'ils ont généré sans s'en rendre compte. Ces deux nombres sont plus utiles pour décider quoi changer que n'importe quel pourcentage d'une grille tarifaire.