Фьючерсные комиссии Binance и реферальная скидка 5%

Базовые ставки

На фьючерсах USDⓈ-M при VIP 0 Binance берёт 0,02% с мейкерских ордеров и 0,05% с тейкерских.

В отличие от спота, эти ставки различаются с первого же уровня, и относительный разрыв велик: тейкерский ордер стоит в два с половиной раза дороже мейкерского. На фьючерсах решение использовать лимитный ордер вместо рыночного стоит больше, чем большинство прочих оптимизаций издержек, доступных розничному аккаунту.

Номинал, а не маржа

Это то, что стоит усвоить раньше всего остального.

С 500 долларами маржи при плече 10x вы управляете позицией на 5 000 долларов. Тейкерская комиссия за открытие — 0,05% от 5 000, то есть 2,50 доллара, а не 0,05% от 500. Закрытие стоит столько же, поэтому полный круг — 5,00 долларов на ставку в 500.

Это 1% вашей маржи, уплаченный в комиссиях, до того как рынок вообще сдвинулся. При плече 50x тот же круг стоит 5% маржи.

Плечо умножает не только вашу подверженность цене. Оно умножает вашу комиссионную нагрузку ровно на тот же коэффициент.

Ставки фандинга

У бессрочных фьючерсов нет даты экспирации, поэтому бирже нужен механизм, удерживающий цену контракта у спотовой. Этот механизм — фандинг: каждые восемь часов одна сторона рынка платит другой.

Когда ставка фандинга положительна, лонги платят шортам. Когда отрицательна — наоборот. Платёж снова считается от номинала, а не от маржи.

Кажущаяся мелочью ставка 0,01% стоит 0,03% в день от номинала. Продержите лонг с плечом через сильный рост, где фандинг держится на 0,05% и выше, и стоимость простого удержания позиции может превысить все комиссии, уплаченные за её открытие.

• Фандинг обменивается между трейдерами, а не собирается биржей.
• Он списывается, только если вы в позиции в момент фандинга, а не непрерывно.
• Ставки публикуются заранее на текущий интервал и видны на странице контракта.
• К фандингу не применяется никакая реферальная скидка — это не комиссия Binance.
• На горизонте нескольких дней фандинг часто оказывается самой крупной издержкой.

Куда применяется реферальная скидка

Скидка приглашённого на фьючерсах с кодом на этом сайте — 5%. Она применяется к торговой комиссии — мейкерской или тейкерской — и ни к чему больше.

На тейкерском ордере с номиналом 5 000 долларов комиссия составляет 2,50 доллара по базовой ставке и 2,375 со скидкой. За полный круг это четверть доллара.

Это относительно меньшая выгода, чем на споте, и утверждать иное было бы нечестно. Важной она остаётся из-за оборота: фьючерсные трейдеры генерируют номинальный оборот намного быстрее спотовых, а 5% от большого числа — не маленькое число.

Ликвидация — тоже издержка

Разговор о фьючерсных комиссиях неполон без механизма, который заканчивает большинство позиций с плечом.

Если коэффициент маржи опускается ниже поддерживающего уровня, позиция закрывается автоматически. Цену вы не выбираете, предупреждения, на которое можно среагировать, не получаете, а сверх убытка списывается комиссия за ликвидацию.

Чем выше плечо, тем ближе цена ликвидации к вашей точке входа. При 50x достаточно движения против вас на 2%. Поскольку комиссионная нагрузка тоже растёт с плечом, высокое плечо стоит дороже сразу с двух сторон — прямо противоположно тому, как его обычно рекламируют.

Как снижать издержки фьючерсов, по важности

Примерно в порядке значимости для типичного розничного аккаунта.

1. Используйте меньшее плечо. Это одновременно снижает комиссии, фандинг и риск ликвидации. Ничто другое в списке даже близко не стоит.
2. Используйте мейкерские ордера. 0,02% вместо 0,05% — это минус 60% торговой комиссии, доступно любому аккаунту уже сегодня.
3. Смотрите ставку фандинга перед удержанием через ночь. Позиция, угадавшая направление, всё равно может терять на фандинге.
4. Торгуйте реже. Каждый круг — две комиссии; стратегия, торгующая вдвое реже, платит вдвое меньше.
5. Получите реферальную скидку. Минус 5% торговой комиссии навсегда и бесплатно — но только в момент регистрации.

Порядок намеренный. Реферальный код — самое лёгкое в получении и самое малое по эффекту; плечо — самое трудное в самоограничении и самое большое.

Проверка реальных издержек по фьючерсам

Binance показывает всё это в аккаунте, и один раз прочитать это ценнее любой оценки.

История операций фьючерсного кошелька разделяет комиссию, фандинг и реализованный результат. Отфильтруйте по типу — и увидите, во что именно обошёлся месяц активности в каждой категории.

Большинство тех, кто делает это впервые, удивляются дважды: какая доля убытка пришлась на фандинг, а не на направление, и какой номинальный оборот они наторговали, не заметив. Обе цифры полезнее для решения о том, что менять, чем любой процент из таблицы комиссий.