Comisiones de Futuros de Binance y el Descuento del 5%

Las tarifas base

En futuros USDⓈ-M en VIP 0, Binance cobra 0,02% en órdenes maker y 0,05% en taker.

A diferencia del spot, ambas difieren desde el primer nivel, y la brecha relativa es grande: una orden taker cuesta dos veces y media lo que cuesta una maker. En futuros, decidir usar una orden limitada en reposo en lugar de una a mercado vale más que la mayoría de las otras optimizaciones de coste disponibles para una cuenta minorista.

Nocional, no margen

Esta es la parte que conviene interiorizar antes que nada.

Con 500 dólares de margen a 10x controlas una posición de 5.000. La comisión taker para abrir es el 0,05% de 5.000 — 2,50 dólares — no el 0,05% de 500. Cerrar cuesta lo mismo, así que un ciclo completo son 5,00 dólares sobre una apuesta de 500.

Eso es el 1% de tu margen pagado en comisiones antes de que el mercado se mueva. A 50x, el mismo ciclo cuesta el 5% del margen.

El apalancamiento no solo multiplica tu exposición al precio. Multiplica tu carga de comisiones exactamente por el mismo factor.

Tasas de funding

Los futuros perpetuos no vencen, así que el exchange necesita un mecanismo para mantener el precio del contrato anclado al spot. Ese mecanismo es el funding: cada ocho horas, un lado del mercado paga al otro.

Cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos. Cuando es negativa, al contrario. El pago se calcula sobre el nocional, otra vez, no sobre el margen.

Una tasa aparentemente pequeña del 0,01% cuesta el 0,03% al día sobre el nocional. Mantén un largo apalancado durante un tramo fuertemente alcista con funding al 0,05% o más y el coste de simplemente sostener la posición puede superar todas las comisiones que pagaste por abrirla.

• El funding se intercambia entre operadores, no lo recauda el exchange.
• Solo se cobra si mantienes la posición en el momento del funding, no de forma continua.
• Las tasas se publican por adelantado para el intervalo actual y aparecen en la página del contrato.
• Ningún descuento de referido aplica al funding — no es una comisión que cobre Binance.
• En posiciones de varios días, el funding suele ser el mayor coste individual.

Dónde aplica el descuento de referido

El descuento del invitado en futuros con el código de este sitio es del 5%. Se aplica a la comisión de trading — maker o taker — y a nada más.

En una orden taker de 5.000 dólares nocionales, la comisión es 2,50 dólares a la tarifa base y 2,375 con descuento. En un ciclo completo, un cuarto de dólar.

Es un beneficio relativamente menor que en spot, y presentarlo de otro modo sería deshonesto. La razón de que siga importando es el volumen: quien opera futuros genera facturación nocional mucho más rápido que quien opera spot, y el 5% de un número grande no es un número pequeño.

La liquidación también es un coste

Ninguna discusión de comisiones en futuros está completa sin el mecanismo que termina la mayoría de las posiciones apalancadas.

Si tu ratio de margen cae por debajo del requisito de mantenimiento, la posición se cierra automáticamente. No eliges el precio, no recibes un aviso sobre el que puedas actuar y encima hay una comisión de liquidación sobre la pérdida.

Cuanto mayor es el apalancamiento, más cerca de tu entrada queda el precio de liquidación. A 50x basta un movimiento adverso del 2%. Como la carga de comisiones también escala con el apalancamiento, un apalancamiento alto cuesta más por los dos lados a la vez — lo contrario de cómo se suele vender.

Reducir costes de futuros, por orden

Aproximadamente en el orden en que importan para una cuenta minorista típica.

1. Usa menos apalancamiento. Reduce comisiones, funding y riesgo de liquidación a la vez. Nada más en esta lista se le acerca.
2. Usa órdenes maker. 0,02% en lugar de 0,05% es una reducción del 60% de la comisión, disponible hoy para cualquier cuenta.
3. Mira la tasa de funding antes de mantener durante la noche. Una posición acertada en dirección aún puede perder dinero por funding.
4. Opera menos. Cada ciclo son dos comisiones; la estrategia que opera la mitad paga la mitad.
5. Consigue el descuento de referido. 5% menos de comisión, para siempre, sin coste — pero solo se consigue al registrarse.

El orden es deliberado. El código de referido es el más fácil de conseguir y el de menor efecto; el apalancamiento es el más difícil de resistir y el de mayor efecto.

Comprobar tus costes reales de futuros

Binance expone todo esto en la cuenta, y leerlo una vez vale más que cualquier estimación.

El historial de transacciones de tu monedero de futuros separa comisión, tasas de funding y resultado realizado. Filtrando por tipo puedes ver exactamente cuánto te costó un mes de actividad en cada categoría.

La mayoría de quienes lo hacen por primera vez se sorprenden dos veces: por cuánto de su pérdida fue funding y no dirección, y por cuánto volumen nocional generaron sin darse cuenta. Ambas cifras son más útiles para decidir qué cambiar que cualquier porcentaje de una tabla de comisiones.