Taxas de Futuros da Binance e o Desconto de 5%

As alíquotas base

Em futuros USDⓈ-M no VIP 0, a Binance cobra 0,02% para ordens maker e 0,05% para taker.

Ao contrário do spot, as duas diferem desde o primeiro nível, e a diferença relativa é grande: uma ordem taker custa duas vezes e meia o que custa uma maker. Em futuros, a decisão de usar uma ordem limitada em vez de uma a mercado vale mais do que a maioria das outras otimizações disponíveis a uma conta de varejo.

Nocional, não margem

Esta é a parte que precisa ser internalizada antes de tudo.

Com 500 dólares de margem a 10x você controla uma posição de 5.000. A taxa taker para abrir é 0,05% de 5.000 — US$ 2,50 — e não 0,05% de 500. Fechar custa o mesmo, então o ciclo completo são US$ 5,00 sobre uma aposta de 500.

Isso é 1% da sua margem, pago em taxas, antes de o mercado se mexer. A 50x, o mesmo ciclo custa 5% da margem.

A alavancagem não multiplica só sua exposição ao preço. Multiplica sua carga de taxas exatamente pelo mesmo fator.

Taxas de funding

Futuros perpétuos não vencem, então a corretora precisa de um mecanismo para manter o preço do contrato colado ao spot. Esse mecanismo é o funding: a cada oito horas, um lado do mercado paga o outro.

Com funding positivo, comprados pagam vendidos. Com funding negativo, o contrário. O pagamento é calculado sobre o nocional — de novo, não sobre a margem.

Uma taxa aparentemente pequena de 0,01% custa 0,03% ao dia sobre o nocional. Segure um comprado alavancado por um trecho fortemente altista com funding em 0,05% ou mais e o custo de simplesmente manter a posição pode superar todas as taxas pagas para abri-la.

• O funding é trocado entre operadores, não recolhido pela corretora.
• É cobrado apenas se você estiver posicionado no horário do funding, não continuamente.
• As taxas são publicadas com antecedência para o intervalo atual, na página do contrato.
• Nenhum desconto de indicação se aplica ao funding — não é uma taxa cobrada pela Binance.
• Em posições de vários dias, o funding costuma ser o maior custo isolado.

Onde o desconto se aplica

O desconto do convidado em futuros com o código deste site é de 5%. Ele incide sobre a taxa de negociação — maker ou taker — e sobre mais nada.

Numa ordem taker de 5.000 dólares nocionais, a taxa é US$ 2,50 na alíquota base e US$ 2,375 com desconto. No ciclo completo, um quarto de dólar.

É um benefício relativamente menor que o do spot, e seria desonesto apresentar de outro jeito. O motivo de ainda importar é o volume: quem opera futuros gera giro nocional muito mais rápido do que quem opera spot, e 5% de um número grande não é um número pequeno.

Liquidação também é custo

Nenhuma discussão sobre taxas de futuros está completa sem o mecanismo que encerra a maioria das posições alavancadas.

Se sua margem cai abaixo do requisito de manutenção, a posição é fechada automaticamente. Você não escolhe o preço, não recebe um aviso acionável e ainda há taxa de liquidação sobre o prejuízo.

Quanto maior a alavancagem, mais perto da entrada fica o preço de liquidação. A 50x, um movimento contrário de 2% basta. Como a carga de taxas também escala com a alavancagem, alavancagem alta custa mais dos dois lados ao mesmo tempo — o oposto de como costuma ser vendida.

Reduzindo custos de futuros, por ordem

Aproximadamente na ordem do que mais importa para uma conta de varejo típica.

1. Use menos alavancagem. Reduz taxas, funding e risco de liquidação ao mesmo tempo. Nada mais nesta lista chega perto.
2. Use ordens maker. 0,02% em vez de 0,05% é uma redução de 60% na taxa, disponível a qualquer conta hoje.
3. Olhe o funding antes de segurar durante a noite. Uma posição certa na direção ainda pode perder dinheiro para o funding.
4. Opere menos. Cada ciclo são duas taxas; a estratégia que opera metade paga metade.
5. Garanta o desconto de indicação. 5% a menos na taxa, para sempre, sem custo — mas só no cadastro.

A ordem é proposital. O código de indicação é o mais fácil de obter e o de menor efeito; a alavancagem é a mais difícil de resistir e a de maior efeito.

Conferindo seus custos reais de futuros

A Binance expõe tudo isso na conta, e ler uma vez vale mais do que qualquer estimativa.

O histórico de transações da carteira de futuros separa comissão, taxas de funding e resultado realizado. Filtrando por tipo você vê exatamente quanto um mês de atividade custou em cada categoria.

Quem faz isso pela primeira vez costuma se surpreender duas vezes: com o quanto do prejuízo veio de funding e não de direção, e com o volume nocional que gerou sem perceber. Os dois números são mais úteis para decidir o que mudar do que qualquer percentual da tabela de taxas.