עמלות חוזים עתידיים ב־Binance וההנחה של 5%

השיעורים הבסיסיים

בחוזים עתידיים מסוג USDⓈ-M בדרגת VIP 0, Binance גובה 0.02% על פקודות maker ו־0.05% על פקודות taker.

בניגוד לספוט, השניים נבדלים כבר מהדרגה הראשונה, והפער גדול במונחים יחסיים: פקודת taker עולה פי שניים וחצי מפקודת maker. בחוזים עתידיים ההחלטה להשתמש בפקודת לימיט נחה במקום בפקודת שוק שווה יותר מרוב אופטימיזציות העלות האחרות הזמינות לחשבון פרטי.

נומינלי, לא ביטחונות

זה החלק שכדאי להפנים לפני כל דבר אחר.

עם 500$ ביטחונות במינוף פי 10 אתם שולטים בפוזיציה של 5,000$. עמלת ה־taker לפתיחתה היא 0.05% מ־5,000$ — 2.50$ — לא 0.05% מ־500$. סגירתה עולה שוב אותו דבר, כך שהלוך ושוב הוא 5.00$ על השקעה של 500$.

זה 1% מהביטחונות שלכם, ששולם בעמלות, לפני שהשוק זז בכלל. במינוף פי 50 אותו הלוך ושוב עולה 5% מהביטחונות.

המינוף אינו רק מכפיל את החשיפה שלכם למחיר. הוא מכפיל את נטל העמלות שלכם בדיוק באותו מקדם.

שיעורי funding

לחוזים עתידיים מתמשכים אין פקיעה, ולכן הבורסה זקוקה למנגנון שיחזיק את מחיר החוזה קשור למחיר הספוט. המנגנון הזה הוא funding: כל שמונה שעות צד אחד של השוק משלם לשני.

כששיעור ה־funding חיובי, הלונגים משלמים לשורטים. כשהוא שלילי, השורטים משלמים ללונגים. התשלום מחושב שוב לפי השווי הנומינלי — לא לפי הביטחונות.

שיעור funding שנראה זעיר של 0.01% עולה 0.03% ליום מהנומינלי. החזיקו לונג ממונף לאורך תקופה שורית חזקה שבה ה־funding רץ ב־0.05% ומעלה והעלות של עצם החזקת הפוזיציה עשויה לעלות על כל עמלת מסחר ששילמתם כדי לפתוח אותה.

• ה־funding מוחלף בין סוחרים, הבורסה אינה גובה אותו.
• הוא נגבה רק אם אתם מחזיקים פוזיציה בחותמת ה־funding, לא באופן רציף.
• השיעורים מפורסמים מראש לאינטרוול הנוכחי וגלויים בדף החוזה.
• שום הנחת הפניה אינה חלה על funding — זו אינה עמלה ש־Binance גובה.
• לאורך החזקה של כמה ימים, ה־funding לעיתים קרובות העלות הבודדת הגדולה ביותר.

היכן הנחת ההפניה חלה

הנחת המוזמן בחוזים עתידיים עם הקוד באתר הזה היא 5%. היא חלה על עמלת המסחר — החיוב של maker או taker — ועל שום דבר אחר.

בפקודת taker בשווי נומינלי של 5,000$ העמלה היא 2.50$ בשיעור הבסיסי ו־2.375$ עם ההנחה. בהלוך ושוב זה רבע דולר.

זו תועלת יחסית קטנה יותר מאשר בספוט, ולא היה כנה להציג זאת אחרת. הסיבה שזה עדיין משמעותי היא היקף: סוחרי חוזים עתידיים מייצרים מחזור נומינלי הרבה יותר מהר מסוחרי ספוט, ו־5% ממספר גדול אינם מספר קטן.

חיסול הוא גם עלות

שום דיון בעמלות חוזים עתידיים אינו שלם בלי המנגנון שמסיים את רוב הפוזיציות הממונפות.

אם יחס הביטחונות שלכם יורד מתחת לדרישת התחזוקה, הפוזיציה נסגרת אוטומטית. אתם לא בוחרים את המחיר, לא מקבלים אזהרה שאפשר לפעול לפיה, ויש עמלת חיסול מעל ההפסד.

ככל שהמינוף גבוה יותר, כך מחיר החיסול יושב קרוב יותר לכניסה שלכם. במינוף פי 50 תנועה נגדית של 2% מספיקה. מכיוון שגם נטל העמלות גדל עם המינוף, מינוף גבוה עולה יותר בשני צידי המאזן בו זמנית — וזה ההפך ממה שמשווקים אותו.

הפחתת עלויות בחוזים עתידיים, לפי סדר

בערך לפי הסדר שבו הן משמעותיות לחשבון פרטי טיפוסי.

1. השתמשו בפחות מינוף. זה מפחית עמלות, funding וסיכון חיסול בו זמנית. שום דבר אחר ברשימה הזו לא מתקרב.
2. השתמשו בפקודות maker. 0.02% במקום 0.05% הן הפחתה של 60% בעמלת המסחר, זמינה לכל חשבון היום.
3. בדקו את שיעור ה־funding לפני החזקה ללילה. פוזיציה שצודקת בכיוון עדיין יכולה להפסיד כסף ל־funding.
4. סחרו בתדירות נמוכה יותר. כל הלוך ושוב הוא שתי עמלות; אסטרטגיה שסוחרת חצי משלמת חצי.
5. ממשו את הנחת ההפניה. 5% מעמלת המסחר, לצמיתות, בחינם — אבל ניתנת למימוש רק בהרשמה.

הרשימה מסודרת בכוונה כך. קוד הפניה הוא הקל ביותר להשגה והקטן ביותר בהשפעה; למינוף הכי קשה להתנגד והוא הגדול ביותר.

בדיקת העלויות האמיתיות שלכם בחוזים

Binance חושפת את כל זה בחשבון, וקריאה אחת שווה יותר מכל הערכה.

היסטוריית התנועות של ארנק החוזים שלכם מפרידה בין עמלה, עמלות funding ורווח והפסד ממומשים. סננו לפי סוג ותוכלו לראות בדיוק כמה חודש פעילות עלה לכם בכל קטגוריה.

רוב מי שעושה זאת בפעם הראשונה מופתע פעמיים: כמה מההפסד היה funding ולא כיוון, וכמה מחזור נומינלי ייצרו בלי לשים לב. שני המספרים שימושיים יותר להחלטה מה לשנות מכל אחוז במחירון.